Swap là gì? 6 Vấn đề liên quan đến phí swap cần biết

Swap là gì? Phí Rollover là gì? Tại sao bạn phải tìm hiểu phí swap thật cẩn thận trong giao dịch dài hạn? Cách tính phí swap ra sao? Triple swap là gì?

Các giao dịch qua đêm cần lưu ý về swap rate 

Bên cạnh phí spread, hoa hồng, thì phí swap là một trong các loại phí giao dịch căn bản nhất khi bạn đầu tư ngoại hối. Về cơ bản, phí swap được áp dụng đối với các giao dịch qua đêm, tuy nhiên cũng có trader tận dụng phí swap để xây dựng chiến lược giao dịch đơn giản nhưng hiệu quả, gọi là carry trade. 

Trong bài này, lotforex sẽ giúp bạn hiểu được phí swap là gì, tại sao lại có phí swap khi giao dịch ngoại hối, ai cần quan tâm đến phí swap, và cách lợi dụng phí swap khi giao dịch theo chiến lược carry trade. 

🔔 Nên mở tài khoản chơi Forex ở đâu? Xem danh sách sàn forex tại Việt Nam

Phí swap là gì? Phí rollover là gì?

Swap là gì? Trong tiếng Anh, swap mang ý nghĩa là hoán đổi. Trên thị trường Forex, swap nghĩa là việc mua và bán đồng thời số lượng giống nhau của một loại tiền tệ này với một loại tiền tệ khác với thời gian nhiều hơn một ngày giao dịch.

Phí swap là gì? Phí swap, còn gọi là swap rate, rollover, lãi suất hoán đổi, lãi suất qua đêm là khoảng tiền chênh lệch bạn cần thanh toán cho sàn giao dịch (hoặc có thể nhận về) nếu mở lệnh giao dịch qua đêm. Phí swap bắt nguồn từ việc điều chỉnh chênh lệch tỉ giá liên ngân hàng hằng ngày, và nhà giao dịch cần thanh toán (hoặc được nhận về) khoảng tiền phát sinh do điều chỉnh tỷ giá.

Để dễ hình dung, giả sử bạn giao dịch mua vào cặp USD/JPY trên sàn giao dịch A. Trong giao dịch này, bạn đang mua USD vào và bán JPY ra. 

Giả sử loại tiền tệ mặc định bạn chọn trong tài khoản giao dịch là USD, như vậy bạn cần phải “vay” đồng JPY với một lãi suất nhất định để thực hiện giao dịch này (vì bạn không có sẵn JPY trong tài khoản). 

Vấn đề thứ hai, trong hầu hết các giao dịch Forex, bạn sẽ phải dùng đòn bẩy với tỷ lệ nào đó (giao dịch ký quỹ), nói cách khác bạn sẽ “vay” đồng USD từ nhà môi giới để đáp ứng với số khối lượng giao dịch. 

Như vậy, bạn “vay” USD để tăng khối lượng giao dịch, khuếch đại lợi nhuận và “vay” JPY để bán ra thị trường. 

Nếu: lãi suất vay USD thấp hơn lãi suất vay JPY, như vậy bạn sẽ được hưởng phí swap dương (cộng thêm tiền vào tài khoản). Ở trường hợp ngược lại bạn sẽ thanh toán swap cho nhà môi giới khi lãi suất vay USD cao hơn lãi suất vay JPY.

Những điểm quan trọng về phí swap

• Phí swap ở mỗi loại tài sản khác nhau sẽ khác nhau
• Các điều kiện giao dịch, ví dụ như độ biến động của tài sản luôn biến đổi, do đó phí swap cũng biến đổi liên tục. Ta gọi đây là floating swap.
• Các sàn môi giới có phí swap chênh lệch nhau một chút đối với cùng một loại tài sản, vì mỗi sàn môi giới có thể liên kết với các bên cung cấp thanh khoản khác nhau.
• Phí swap được tính theo lô chuẩn, nghĩa là 100,000 đơn vị giao dịch.

Phí swap được tính vào lúc nào

Phí swap áp dụng cho các giao dịch qua đêm, và thời điểm bắt đầu và kết thúc phiên giao dịch là 5:00 pm giờ EST (tương đương 4 AM ngày hôm sau giờ Việt Nam). 

Giả sử bạn mở giao dịch vào lúc 4:50 PM EST và đóng giao dịch vào lúc 5:05 PM EST, tuy giao dịch này chỉ kéo dài 15 phút nhưng giao dịch này sẽ được tính là giao dịch qua đêm và bạn sẽ phải thanh toán (hoặc nhận về) phí swap.

Ngược lại, nếu bạn mở giao dịch từ 5:01 PM EST thứ Hai, kéo dài đến 4:55 PM EST thứ Ba hôm sau, giao dịch không được tính là giao dịch qua đêm. 

Cách tính phí swap khi giao dịch Forex ra sao

Trong giao dịch Forex, bạn sẽ tính phí swap dựa vào chênh lệch tỷ giá giữa hai loại tiền tệ giao dịch. 

Về cơ bản, khi mua một cặp tiền tệ nào đó nghĩa là bạn đang mua vào và bán ra đồng thời các loại tiền tệ với mục đích là hoán đổi (swap) lại loại tiền tệ đó với nhà môi giới về sau này. 

Nếu bạn không hoán đổi ngược lại lại loại tiền tệ vào cuối phiên giao dịch, bạn phải thanh toán cho sàn giao dịch để bên môi giới có thể duy trì vị thế của bạn. 

Ví dụ phí swap trong giao dịch bán

Ví dụ cặp EUR/USD đang được giao dịch ở 1.2500, và lãi suất USD liên bang Hoa Kỳ tại thời điểm giao dịch là 2,5%, trong khi lãi suất EUR Ngân hàng trung ương Châu Âu là 3,25%. 

Nếu bạn mở giao dịch bán (short, sell) 1 lô chuẩn EUR/USD, nghĩa là bạn đang bán ra 100,000 EUR với lãi suất vay là 3,25%, bà bạn mua vào đồng USD với lãi suất nhận được là 2,5%. Chênh lệch lãi suất trong giao dịch là 0,75.

Ví dụ, nhà môi giới của bạn thu 0.25% phí dịch vụ đối với giao dịch qua đêm. Vì lãi suất loại tiền tệ bán ra (EUR) cao hơn lãi suất loại tiền tệ mua vào (USD), nên phí swap giao dịch này (thêm phí dịch vụ) là 1%.

Trong ví dụ này, ta sử dụng lãi suất cho chu kỳ 1 năm 365 ngày (tuy nhiên có nhiều nhà môi giới sẽ dùng chu kỳ 360 ngày, tùy vào loại tài sản giao dịch)

Phí swap = (Quy mô hợp đồng x (Chênh lệch lãi suất + phí dịch vụ từ bên môi giới)/100) x (tỷ giá/số ngày trong chu kỳ năm) 

Phí swap =(100,000 x [0.75 + 0.25] /100) x (1.2500/365) = 3,42 USD

Ví dụ phí swap trong giao dịch mua

Tiếp theo ví dụ trên, giả sử bạn đặt lệnh mua. Thử tính xem phí swap sẽ là bao nhiêu nhé. 

Khi mua EUR/USD, bạn sẽ mua 100,000 EUR và nhận lãi suất là 3.25%, đồng thời bán đồng USD với lãi vay là 2.5%. 

Trong giao dịch này phí swap là swap dương (lãi suất tiền tệ mua > lãi suất tiền tệ bán). Sàn môi giới vẫn thu 0,25% phí dịch vụ, do đó phí swap sẽ tính bằng công thức:

Phí swap =  (Quy mô hợp đồng x (Chênh lệch lãi suất – phí dịch vụ từ bên môi giới)/100) x (tỷ giá/số ngày trong chu kỳ năm) 

Phí swap = (100,000 x [0.75 – 0.25] /100) x (1.2500/365) = 1.71 USD. 

Vì trong giao dịch này, bạn mua EUR và lãi suất EUR cao hơn lãi suất USD, do đó, bạn sẽ được cộng thêm số tiền 1.71 USD vào tài khoản cho các giao dịch qua 1 đêm.

Tác động của phí swap đến giao dịch ra sao

Các giao dịch với khối lượng càng lớn, phí swap càng tăng cao, điều này đồng nghĩa với việc nếu bạn muốn giao dịch qua đêm, bạn phải cân nhắc phí giao dịch này cẩn thận đối với các giao dịch dài hạn. Khi tính mức phí swap của các giao dịch này từ trước, bạn có thể dự đoán và quyết định sẽ duy trì lệnh giao dịch bao lâu để có lợi nhuận. 

🔍 Mình có lời khuyên dành cho những nhà giao dịch mới: cân nhắc đóng lệnh giao dịch trong ngày để giảm phí swap và tránh các biến động không mong muốn trong khi thị trường đóng cửa. Nếu bạn muốn duy trì giao dịch qua đêm, hãy cân nhắc giao dịch các cặp tỷ giá có phí swap thấp nhất và ổn định nhất.

Hiện tượng triple swap (phí swap tăng gấp ba lần) 

Nếu bạn quan sát phí swap từ thứ Hai đến thứ Sáu, bạn sẽ nhận ra phí swap vào thứ Tư sẽ gấp 3 lần so với các ngày còn lại trong tuần, và hiện tượng này gọi là triple swap, và hầu như tất cả các sàn Forex đều áp dụng triple swap vào thứ tư (mặc dù vẫn có các sàn forex áp dụng vào thứ Năm hoặc thứ Sáu).

Nguyên nhân của triple swap là vì thị trường Forex sẽ đóng cửa hai hôm cuối tuần, trên lý thuyết thì hai hôm này sẽ không phải tính phí swap. Tuy nhiên, các ngân hàng vẫn tính lãi suất cho các giao dịch được duy trì trong các ngày cuối tuần, do đó thị trường Forex áp dụng Triple swap vào thứ Tư để điều chỉnh lãi suất cho thời gian cuối tuần. 

Nói cách khác, nếu bạn định giữ lệnh giao dịch qua hôm thứ Tư, bạn phải thanh toán phí swap gấp 3 lần!

🔍 Lời khuyên: bạn nên kiểm tra phí swap của loại tài sản giao dịch trong một tuần và xác định xem hôm nào sẽ áp dụng triple swap, và nên đóng giao dịch trước hôm đó. Hoặc, bạn đóng các giao dịch trước thứ Tư, trừ khi bạn đảm bảo sẽ có lợi nhuận để bù vào phí swap gấp ba khi giữ lệnh giao dịch qua hôm thứ Tư. 

Nếu bạn không muốn tính phí swap?

Hầu hết các nhà môi giới đều hiển thị phí swap ở từng loại tài sản giao dịch, vì vậy bạn không nhất thiết phải tính chúng. Một số nhà môi giới cũng cung cấp công cụ tính phí swap nếu bạn muốn đơn giản hóa quá trình tính toán. 

Bạn cần lưu lý là phí swap khi mua và khi bán cùng một loại tài sản cũng sẽ khác nhau. Do đó, bạn cần để ý kỹ mức phí swap cho từng loại giao dịch Mua hoặc Bán trước khi đặt lệnh.

Các sàn giao dịch Forex uy tín tại Việt Nam